Minerali strategici: un'analisi del potere globale

Il 15 giugno 2026 è stato segnato l'attuazione ufficiale del Regolamento per l'Attuazione della Legge sulle Risorse Minerali della Repubblica Popolare Cinese.36 materie prime minerarie sono state inserite nel catalogo a livello nazionale delle risorse minerarie strategiche tramite un regolamento amministrativoLo stesso giorno, attraverso il Pacifico, gli Stati Uniti hanno lavorato contro un termine di 180 giorni per far avanzare gli accordi sulle catene di approvvigionamento di minerali critici.47 progetti della sua lista di progetti strategici sono in fase di rapida realizzazioneL'iniziativa di riserva strategica dell'Australia per i minerali critici ha ottenuto finanziamenti per circa 3,1 miliardi di dollari, mentre il Giappone ha inviato una missione di esplorazione delle terre rare in Groenlandia.

Questo non è un caso, segnala una corsa globale per posizionarsi in minerali strategici.

Il rame, il litio, le terre rare, il cobalto, il nichel, il gallio e il germanio – termini un tempo familiari solo ai geologi e agli ingegneri minerari – sono ora presenti nei discorsi dei capi di Stato,memorandum del ministero della difesa e inventari delle riserve della banca centraleIl panorama energetico globale sta attraversando un cambiamento di paradigma: il passaggio dall'era del petrolio e del gas a un'era basata sui minerali.Gli elementi delle terre rare e la grafite occupano un ruolo paragonabile a quello del petrolio negli anni '70.: risorse strategiche vulnerabili alla coercizione e agli shock dell'offerta.

Le risorse minerali strategiche si riferiscono a materie prime minerali che forniscono un sostegno fondamentale alla sicurezza economica di un paese, alla sicurezza della difesa nazionale e alla sicurezza della catena industriale.Essi sono definiti lungo tre dimensioni chiave:

Importanza economica: insostituibile nelle economie nazionali e nelle industrie emergenti di importanza strategica.

Vulnerabilità del lato dell'offerta: catene di approvvigionamento fragili suscettibili di perturbazioni causate da politiche geopolitiche e commerciali.

Relevanza per la difesa nazionale: indispensabile per le applicazioni dell'industria della difesa e le tecnologie di punta.

Gli Stati Uniti offrono una definizione rappresentativa. Ai sensi dell'Energy Act del 2020, i minerali critici sono definiti come beni essenziali per la sicurezza economica o nazionale degli Stati Uniti,le cui catene di approvvigionamento sono soggette a interruzioni e che svolgono funzioni produttive vitaliLa "criticalità" dei minerali non è statica, ma si evolve con gli equilibri della domanda e dell'offerta, i livelli di dipendenza dalle importazioni e il progresso tecnologico.

La Cina adotta un approccio più sistematico.il catalogo delle risorse minerarie strategiche è formulato tenendo conto dell'importanza delle risorse;, la dotazione, la scarsità, i tassi di dipendenza esterna e la resilienza e la sicurezza delle catene industriali e di approvvigionamento.

Fonte: comunicati ufficiali dei rispettivi governi

Questi non sono semplici elenchi di membri, riflettono un risveglio collettivo mondiale sull'importanza strategica dei minerali.

Il 15 giugno 2026 sono entrati in vigore i regolamenti per l'attuazione della legge sulle risorse minerali della Repubblica popolare cinese (decreto del Consiglio di Stato n. 839),che segna una delle tappe più significative nella storia della governance delle risorse minerali della Cina.

Trenta-sei minerali sono stati formalmente designati nel catalogo a livello nazionale delle risorse minerarie strategiche, che comprende sei minerali energetici tra cui il petrolio greggio, il gas naturale e il carbone.minerali metallici quali le terre rare, tungsteno, litio, cobalto, gallio e germanio; più cinque minerali non metallici tra cui grafite cristallina, fosfato, potassio, boro e fluorite.La Cina detiene le maggiori riserve provate al mondo per 14 di queste materie prime., tra cui elementi delle terre rare, tungsteno, stagno, molibdeno, antimonio, gallio, germanio, indio, fluorite e grafite.

I regolamenti stabiliscono un sistema di governance integrato che copre l'esplorazione, la produzione, l'approvvigionamento, lo stoccaggio e la vendita.

Volumi di produzione controllati: misure di estrazione protettive applicate a minerali strategici selezionati.

L'approvazione centralizzata dei diritti minerari: l'autorità per la concessione di nuovi diritti minerari è centralizzata sotto il Ministero delle risorse naturali.

Esame delle esportazioni: le esportazioni di minerali strategici sono soggette a rigorose procedure di controllo.

Regime di accumulo strategico: sistema a tre livelli comprendente riserve di prodotti, riserve di capacità produttiva e riserve geologiche in situ.Le riserve in situ si mantengono in linea di principio per almeno cinque anni..

Obblighi per le riserve di capacità: i titolari di diritti minerari sono tenuti a preparare piani di costruzione per le riserve di capacità di produzione.

Ciò rappresenta un cambiamento fondamentale nella filosofia di governance della Cina per i minerali critici: da un prezzo orientato al mercato a un prezzo strategico.

Nel novembre 2025, l'United States Geological Survey (USGS) ha ampliato la sua lista di minerali critici da 50 a 60 materie prime.per la prima volta sono stati aggiunti carbone metallurgico e argento.

L'ampliamento fornisce un chiaro segnale strategico: la concorrenza geopolitica si è estesa al di là dei materiali ad alta tecnologia fino a comprendere le materie prime fondamentali.

L'elenco degli Stati Uniti 2025 Critical Minerals List di 60 materie prime include alluminio, antimonio, arsenico, barite, berilio, bismuto, cerio, cesio, cromo, cobalto, rame, disprosio, erbio, europio,fluorite, gadolinio, gallio, germanio, grafite, hafnio, olmio, indio, iridio, lantano, piombo, litio, lutezio, magnesio, manganese, carbone metallurgico, neodimio, nichel, niobio, palladio,fosforo, platino, potassio, praseodimio, renio, rodio, rubidio, rutenio, samario, scandio, silicio, argento, tantalio, teluro, terbio, tulio, stagno, titanio, tungsteno, uranio, vanadio,Iterbio, itrio, zinco e zirconio.

La politica statunitense persegue quattro orientamenti paralleli:

Legislazione e elenco: la legge sull'energia del 2020 ha codificato la definizione di minerali critici e l'elenco continua ad espandersi.

Pressione commerciale: nel gennaio 2026, un ordine esecutivo emesso dall'amministrazione Trump richiedeva la conclusione di accordi critici sulla catena di approvvigionamento di minerali entro 180 giorni,con potenziali sanzioni tariffarie e contingentali elevate per il mancato rispetto.

Creazione di alleanze: avanzamento della partnership per la sicurezza dei minerali (MSP); lancio nel febbraio 2026 del forum aggiornato per l'impegno delle risorse geostrategiche.

Aumento degli investimenti: il finanziamento federale nel 2026 ha ampliato la sua portata oltre gli elementi delle terre rare per coprire altri minerali ad alto rischio come l'antimonio e il tungsteno.

La principale preoccupazione degli Stati Uniti è l'assenza di catene di approvvigionamento sufficientemente sicure e affidabili per i prodotti minerali critici trasformati.

L'Atto sulle materie prime critiche (CRMA) dell'Unione europea è entrato in vigore nel maggio 2024, creando un quadro a due livelli: 34 materie prime critiche e 17 materie prime strategiche.

Le 34 materie prime critiche sono identificate mediante una doppia valutazione dell'importanza economica e del rischio di approvvigionamento.il manganese e il feldspato sono stati aggiunti all'elenco nel 2026.

Le 17 materie prime strategiche sono materiali vitali per la transizione verde e le applicazioni di difesa, tra cui il cobalto, il rame, il litio, la grafite naturale e il titanio.

Il CRMA stabilisce obiettivi quantificati per il 2030:

Nel marzo 2025, l'Unione europea ha pubblicato il primo lotto di 47 proposte di progetti strategici per un totale di investimenti di circa 22,5 miliardi di euro.Questi progetti coprono 14 delle 17 materie prime strategiche, dando priorità al litio (22 progetti), al nichel (12 progetti), al cobalto (10 progetti), al manganese (7 progetti) e alla grafite (11 progetti).

L'essenza strategica dell'approccio dell'UE consiste nel superare la dipendenza da singoli fornitori attraverso parametri di riferimento quantificati e nel raggiungere l'autonomia strategica.

L'Australia è uno dei principali fornitori mondiali di risorse minerali.la sua dotazione intrinseca di risorse e le richieste dei suoi alleati internazionali.

L'Australia ha designato 31 minerali critici (compresi manganese, vanadio, nichel, tungsteno, antimonio, metalli del gruppo platino, litio ed elementi delle terre rare) insieme a cinque materiali strategici:alluminio, rame, fosforo, stagno e zinco.

Nel 2025, l'Australia ha annunciato una riserva strategica di minerali critici (CMSR) del valore di 1,2 miliardi di dollari, con il gallio, l'antimonio e gli elementi delle terre rare designati come prodotti di massima priorità.

L'anno 2026 ha portato un importante cambiamento strategico. La Guida agli investimenti in minerali critici aggiornata ha riorientato le priorità dall'estrazione pura del minerale verso la lavorazione a medio flusso.Esso delinea 78 proposte di investimentoLa politica di credito fiscale sulla produzione del 10% è stata introdotta per sostenere 14 minerali di base.

Nel suo nucleo, the October 2025 Australia US Framework for Securing Critical Mineral and Rare Earth Element Mining and Processing Supply directly links Australian productive capacity to US strategic reserve requirementsL'Australia si sta trasformando da un paese esportatore di minerali in un centro occidentale per la lavorazione di minerali critici.

Il Giappone è stato uno dei primi paesi al mondo a creare riserve strategiche di minerali.di cui 30 elementi metallici più terre rare.

Un importante catalizzatore di politica è stato il Law on Economic Security Promotion promulgato nel 2022, che ha designato 11 categorie tra cui i semiconduttori,batterie di stoccaggio e minerali critici come merci di particolare importanza"Nel 2023, il Ministero dell'Economia, del Commercio e dell'Industria del Giappone ha finalizzato la sua lista di 35 minerali critici per le materie prime, concentrandosi su due settori industriali lungimiranti:

Trasformazione verde (GX): litio, nichel, cobalto, grafite

Trasformazione digitale (DX): gallio, germanio, terre rare, silicio

Il Giappone persegue una strategia a tre fronti:

L'accesso alle risorse fisiche è ampliato: sviluppo su scala commerciale dei giacimenti idrotermali in acque profonde e dei giacimenti di fango ricchi di terre rare (con l'obiettivo di produrre in serie nel 2030);promozione dell'"estrazione urbana" attraverso il riciclaggio dei rifiuti elettronici.

Definire standard normativi: collaborazione con gli Stati Uniti e l'Unione europea per far avanzare i requisiti di due diligence della catena di approvvigionamento in linea con gli aspetti ESG.

Il Consiglio europeo ha adottato una risoluzione sulla politica estera dell'Unione europea.che identifica 25 paesi potenziali fornitori di risorse e garantisce contratti esclusivi di fornitura mediante prestiti denominati in yen e pacchetti di assistenza tecnica.

Nel 2026 il Giappone prevede di inviare una missione ufficiale in Groenlandia per valutare il potenziale di estrazione di elementi delle terre rare e di altri minerali strategici.

Tuttavia, il Giappone si trova di fronte a tre dilemmi strategici fondamentali: i vincoli imposti dall'alleanza con gli Stati Uniti; la posizione dominante della Cina in tutte le catene industriali;e economiche sfavorevoli per le attività minerarie in acque profonde e per quelle urbane.

L'IEA's Global Critical Minerals Outlook 2025 evidenzia una sorprendente realtà: dei 20 minerali strategici di alta priorità monitorati dall'IEA, la Cina domina la raffinazione per 19 materie prime,con una quota di mercato globale media del 70%Si prevede che la quota della Cina nella capacità di raffinazione mondiale passerà dal 45% al 50%.

Elementi di terre rare: la Cina detiene circa 44 milioni di tonnellate di riserve, quasi la metà del totale mondiale.e controlla circa il 90% della capacità globale di raffinazione di elementi di terre rare.

Grafite: la produzione globale di grafite naturale è stata pari a 1,55 milioni di tonnellate nel 2025, di cui la Cina ha prodotto 1,27 milioni di tonnellate (82%).

Gallio: la Cina rappresenta il 98% della produzione mondiale di gallio.

Cobalt: la Repubblica democratica del Congo produce circa il 75% del minerale mondiale di cobalto, ma quasi l'80% della produzione di cobalto raffinato proviene dalla Cina.

Litio: l'Australia è rimasta il più grande produttore mondiale di litio nel 2025 (92 000 tonnellate), seguita dalla Cina con 62 000 tonnellate.

La Cina possiede le maggiori riserve provate al mondo per 14 minerali e i maggiori volumi di produzione per 17 minerali.La sua doppia forza sia nell'estrazione che nella raffinazione della fusione gli conferisce un'influenza strategica unica all'interno delle catene di approvvigionamento globali di minerali critici.

Le riserve di minerali critici sono distribuite in modo estremamente ineguale in tutto il mondo:

• Elementi delle terre rare: Cina (~ 48 %), Vietnam, Brasile, Stati Uniti
• Litio: Cile (9,2 milioni di tonnellate, ~ 25%), Australia, Cina, Argentina
• Cobalt: RDC (~ 75% della produzione di minerale), Australia (14,2% delle riserve), Russia (6,7%)
• Grafite: Cina (circa il 28% delle riserve, l'82% della produzione), Mozambico, Madagascar
• Rame: Cile, Perù, RDC
• Nickel: Indonesia, Filippine, Russia

Tale distribuzione distorta significa che un piccolo numero di paesi detiene le linee di salvezza per le industrie globali delle nuove energie, dei semiconduttori e dell'intelligenza artificiale.

Secondo l'IEA Global Critical Minerals Outlook 2025, le catene di approvvigionamento globali di minerali critici sono altamente concentrate, con la Cina che domina la raffinazione per 19 dei 20 minerali strategici chiave.Dal 2023, più della metà dei minerali di rilevanza energetica sono stati soggetti a misure di controllo delle esportazioni.stagno e altre materie primeLa Repubblica Democratica del Congo ha anche sospeso una volta le esportazioni di cobalto.

Tuttavia, "de risking" si trova di fronte a forti vincoli pratici:

• La capacità alternativa richiede tempi di costruzione di cinque o dieci anni.
• La capacità di ricambio comporta premi di costo che variano dal 30% al 100%.
• Le norme ESG rischiano di essere usate come armi per creare nuove forme di ostacoli agli scambi.

La Cina e gli Stati Uniti condividono priorità sovrapposte in numerose materie prime minerali: niobio, titanio, itrio, bario, rame, silicio, grafene, arsenico, fosforo, potassio, magnesio,altri materialiIn questo contesto, la Commissione ha adottato una proposta di direttiva che prevede la creazione di un'agenzia di valutazione delle condizioni di mercato per le materie prime.

I minerali critici si stanno evolvendo da semplici materie prime industriali a beni di classe strategica.

• Cina: riserve di prodotti, riserve di capacità produttiva e riserve geologiche in situ
• Stati Uniti: riserve di difesa e riserve strategiche dedicate di minerali critici
• Unione europea: meccanismi di riserva comune
• Australia: riserva strategica di minerali critici di 1,2 miliardi di dollari
• Giappone: accumulo istituzionale di metalli rari

L'adozione diffusa di politiche di accumulo sosterrà il sostegno a lungo termine dei prezzi dei minerali critici sul lato della domanda.

Le configurazioni globali della catena di approvvigionamento di minerali critici si stanno spostando dalla pura globalizzazione verso accordi regionalizzati e orientati alle alleanze:

• Australia-Stati Uniti: la capacità produttiva australiana è direttamente legata alle esigenze di riserve strategiche degli Stati Uniti
• Stati Uniti e Giappone: progetti di sviluppo congiunto per gli elementi delle terre rare, il litio e il rame
• Stati Uniti-Unione europea: piattaforme di cooperazione per le materie prime critiche
• Regno Unito-Stati Uniti: Memorandum d'intesa sulla cooperazione nel settore dei minerali critici

"Friend-shoring" sta soppiantando il tradizionale off-shoring.Anche se non è l'opzione più economica, rappresenta un approccio che pone la sicurezza al primo posto.

La Cina si trova di fronte a due sfide interconnesse:

Sfida 1: sostenibilità dei vantaggi legati alle risorse: sebbene la Cina possieda le maggiori riserve mondiali di 14 minerali, dipende fortemente dalle importazioni di materie prime come il litio, ilaltri materiali di cui al capitolo 9L'equilibrio tra estrazione domestica e accumulo di risorse rappresenta un difficile compromesso strategico.

La Cina rappresenta circa il 70% della capacità globale di raffinazione di minerali critici.Il Giappone e l'Australia sono tuttavia in corsa per costruire capacità alternative competitiveLa finestra strategica di opportunità e' finita.

• Lo scenario più probabile: le catene di approvvigionamento globali di minerali critici si stabiliscono in un'architettura "single core plus multiple nodes".Giappone e Australia mettono in rete capacità alternative per prodotti selezionati."De-risking" non eliminerà i vantaggi competitivi della Cina, ma eroderà la sua posizione di mercato precedentemente schiacciante.
• Scenario di rischio più elevato: minerali strategici diventano armi nella competizione tra grandi potenze.Potenzialmente innescando interruzioni sistemiche nelle catene di approvvigionamento globali.
• Lo scenario più auspicabile: le principali economie istituiscono meccanismi di coordinamento multilaterali per i minerali critici.La condivisione delle informazioni e la collaborazione tecnologica impediscono lo scoppio di conflitti legati alle risorse".

• Strato di base
  • Tre attributi distintivi: rilevanza economica, vulnerabilità dell'offerta, rilevanza per la difesa nazionale
  • Confronto intereconomico degli elenchi dei minerali (CN 36 / US 60 / EU 34 + 17 / AU 31 + 5 / JP 35)
  • Cambiamento di paradigma: dalle materie prime industriali alle linee di salvataggio della sicurezza nazionale
• Strato di supporto: dotazioni di risorse globali e panorama della catena di approvvigionamento
  • Posizione competitiva dominante della Cina: 14 materie prime con riserve leader a livello mondiale; 17 con produzione leader a livello mondiale; supremazia della raffinazione per 19 dei 20 minerali in traccia
  • Distribuzione globale delle risorse fortemente distorta
  • Statistiche dell'AIE: quota di mercato media della Cina del 70% nelle attività di raffinazione dei minerali
• Strato di concorrenza  Confronto strategico tra le cinque principali economie
  • Cina: governance di tutta la catena contro un'elevata dipendenza dalle importazioni per taluni prodotti
  • Stati Uniti: ampliamento dell'elenco e costruzione di alleanze con deficit di capacità di elaborazione
  • Unione europea: obiettivi di autonomia strategica quantificati in un contesto di scarse risorse interne
  • Australia: trasformazione del settore trasformazione in linea con le priorità degli Stati Uniti nonostante la limitata capacità di trasformazione
  • Giappone: una triplice strategia di risorse esterne vincolata da tre paradossi strutturali
• Strato di prospettiva Evoluzione futura dell'ordine globale
  • Financializzazione e diffusione degli accumuli strategici di minerali
  • Tendenze della catena di approvvigionamento verso la regionalizzazione e l'allineamento alle alleanze
  • Dilemmi strategici della Cina: doppi test per i vantaggi di dotazione delle risorse e la leadership nel settore della trasformazione
  • Detrazione di tre scenari plausibili a lungo termine

La storia delle risorse minerali strategiche descrive in ultima analisi un cambiamento nella dinamica del potere globale.

Un secolo fa, l'energia proveniva dal carbone e dall'acciaio, 50 anni fa, l'energia dipendeva dal petrolio e dal gas naturale, oggi, l'energia sta migrando verso il litio, il cobalto, le terre rare, la grafite,Gallio e germanio.

La Cina occupa una posizione unica in questo ordine di potenze emergenti: detiene le riserve mondiali leader per 14 minerali, la produzione mondiale leader per 17 minerali,e domina la raffinazione di 19 dei 20 minerali strategici chiaveCiò rappresenta una buona fortuna geologica, ma comporta anche profonde responsabilità strategiche.

Tuttavia, la storia dimostra che nessun vantaggio competitivo dura a tempo indeterminato: gli Stati Uniti ampliano le loro liste minerarie; l'Unione europea fissa obiettivi quantitativi vincolanti;L'Australia sta aumentando la sua capacità nel settore della trasformazioneIl Giappone sta cercando opportunità di risorse in tutto il mondo. Queste economie non stanno semplicemente "rintrappolando" ma stanno cercando attivamente di rimodellare il sistema globale.